投資信託で資産運用　20年目

前投稿 に「暴落時は積立額を増やす事も選択肢」と書いたが、NYダウがついに高値から－２５％を超えて下落し、さっそく積立額を増やすか否かの選択をする事になった。 結果から記すると額を増やす事にしたのだが、悩んだのは「いくら増やすのか」である。理想的に倍は増やしたいと考えていた。現在の月の積立額は積立NISAが33,333円、iDeCoが23,000円なので、これにプラス月56,333円を積立てるという事になる。 しかしながら、この積立額では私の資産の現金比率からして無理があると判断した。リスク資産の割合が高くなり過ぎてしまうのだ。 今回の暴落がどの程度続くのか分からない、数年と長引く可能性もある。増額して積立てても、すぐ息切れする事になってはいけない。あくまで取れるリスクの範囲内での増額である。 という事で前置きが長くなったが、月30,000円を新たに積立てる事にした。 次は「どのファンドに投資するか」である。 今、積立てているファンドでもよかったのだが、今回は「農林中金＜パートナーズ＞長期厳選投資 おおぶね」を選択した。 このファンドは米国株に投資するアクティブファンドである。ファンドが誕生して間もない事と分配金を出しているのがマイナスポイントだが、過去の運用成績や月レポートの内容は素晴らしく、以前より注目していた。 買付は月頭と月半の2回に分ける事にした。相場が乱高下している時は、毎日積立てでも良いのだが、それをすると取引履歴が大変な事になるのである…。 リーマンショックが今でも顧みられる様に、今回のコロナショックも将来何度も「あの時～」と振り返る事になるはずである。その時、今回の行動を将来の自分はどう思うのだろうか。

新型コロナウィルスの影響により株価が急落し、運用資産も大きく減少した。 しばらく株価は上がり続けて「そろそろ何か起こるやも」と思ってはいたが、まさか新型ウィルスによるものとは…つくづく先は予想できないものだと改めて思う。 このような急落は、長く資産運用をしているとたびたび起こるもので、市場はしばらく荒れ模様となり乱高下を繰り返しながら次第に落ち着いていく。長期投資においては、あわてる必要はなく今まで通り積立を続けるだけだ。 もし、今回の急落で慌てたり不安に苛まれるとしたら、リスクを取り過ぎていたと思われる。投資状況を見直すべきだろう。債権比率を上げる、投資額を減らすなどが考えられる。2019年は適温相場で株価は上がり続け、いつの間にか株式の投資比率が上がっていた人もいたかと思う。リバランスは定期的に行っていくべきである。 ちなみに、一部メディアは「暴落」と煽っているが、株指数において10％程度の下落は暴落にならない。元々「株」はその程度の範囲での値動きはするものである。個人的には短期間のうちに25％程度下落したら「暴落」と表現していいのではと思っている。 さて、先に「今まで通り積立を続けるだけ」と書いたが、あくまで「急落」時における考えである。「暴落」となってくれば、積立額を増やす事も選択肢として考えている。 長期投資は短期で利益を追求する必要がなく、10年20年後にまとまった資産を形成する事が目的なので、こういった選択も可能なのである。 今月の投資 eMAXIS Slim 全世界株式(オール・カントリー)　33,333円（積立NISA） 楽天全米株式インデックスファンド　23,000円（iDeCo）

2019年の運用経過は2018年12月比+1,844,909円でした。 大きく資産が増えました。米中貿易戦争などと不穏な年明けとなった2019年でしたが、終わってみればアメリカ市場は史上最高値を更新するなど、やはり相場というものは読めないものだなぁと感じました。 しかしながら、いくらなんでも景気よく上がり過ぎではないかと、長年投資を続けていると警戒感が働きます。 2019年に行った追加投資は積立NISAの限度額40万円で ひふみプラス・楽天全世界株式インデックスの両ファンドを購入しました。 また、idecoの楽天全米株式インデックスも限度額である月23000円に増額しました。 2020年は積立NISAのファンドを変更します。（正確には2019年12月に変更済） 上記のファンドから、eMAXIS Slim 全世界株式(オール・カントリー)に変更の上、積立タイミングも毎日から月１にしました。 変更理由をあげますと、ひふみプラスは、海外株の投資比率が増加しなかった事です。ひふみプラスは、以前から海外株の組入れを開始しており、その時のアナウンスでは海外の情報収集を積極的に行っていくというもでしたので、私はてっきりひふみプラスの海外株の投資比率が増えていくものと期待していました。しかし、ひふみプラスの海外株比率は伸びる事はなく、ひふみワールドという海外株用の新規のファンドができ、私の予想とは違ってきたのです。 楽天全世界株式インデックスは、より低コストであるeMAXIS Slim 全世界株式が安定した資金流入が続いている事から。そちらに乗り換えることにしました。 さて2020年ですが、先に述べた通り、そろそろ何かおきそうな気もします。しかしながら長期投資ですので、相変わらず分散・積立を実行していくつもりです。

運用資産がこの度1000万円に達しました。投資信託による資産運用を開始して12年目にしての到達になります。 積立た投資額は約550万円、約450万円の利益となっています。もちろん売却した訳ではない現在の評価額でのはなし、あくまでも1000万円の到達は、現状では瞬間最大風速のようなものでしょう。 しかしながら、私としては大台に乗ったことは感慨深くあります。一喜一憂しない事が長期投資の心得ではありますが、そこは私も人間、嬉しく思います。 この12年の間に投資信託は大きく進歩しました。保有コストは大きく低下し、運用に利する様々な投資信託が増え、ネット証券では色々便利なサービスも始まっています。 また、NISAやiDeCoのような優遇制度もでき、資産運用の環境は大いに整ったと感じます。 これからも、積立投資は継続していきます。私は老後の生活資金を目的に投資しています。まだ２０年以上は続けるつもりでいます。おそらくその間、大きく資産が落ち込む事も、逆に大きく利益が上がることもあると思いますが、そこは一喜一憂せず、のんびりと行くつもりです。

2018年の運用結果は-1,021,447円となりました。 2015年以来のマイナスでした。 2006年から投資信託による資産運用を行っていますが、マイナス額だけでいうとリーマンショック時より大きかったです。 さて、2018年は積立NISAを開始し、それまで特定口座で積立てていた「セゾンバンガードグローバルバランスファンド」「セゾン資産形成の達人ファンド」 の積立を止めました。 積立NISAでは「楽天全世界株式インデックスファンド」「ひふみプラス」の２本を毎日積立にて、非課税枠いっぱいの40万円分購入しました。2019年もこのままいく予定です。 また、iDeCoも開始し、こちらは少額ではありますが「楽天全米株式インデックスファンド」を月１万円積立ています。2019年は積立額を上げるかもしれません。 セゾンのふたつのファンドに不満があったわけではありません。 かねてより債券をポートフォリオに含めることに意味があるか疑問に思うようになっていました。 債券を含むことで値動きをマイルドにするわけですが、それならば初めから運用額を減らせばいいのでは？と考えるようになり、債券も含まれる「セゾンバンガードグローバルバランスファンド」は止め「楽天全世界株式インデックスファンド」に変えました。 「セゾン資産形成の達人ファンド」は「ひふみプラス」と最後まで迷いましたが、信託報酬の差と、ひふみが海外株を組み入れ始めた事から「ひふみプラス」を採用しました。 新規積立は止めたものの、運用資産の７割以上はセゾン投信の両ファンドで運用されており、これからもチェックしていきます。 2019年ですが、米中の貿易戦争など色々騒がれていますが、この先がどうなるかはわかりません。 しばらく下落が続くのか、はたまたすぐに上昇に転じるのかは神のみぞ知るわけです。 私はこれまでと変わらず、長期・積立・分散を続けていこうと思います。 保有ファンド 月別損益 資産推移 ポートフォリオ 配分 運用開始時（2006.12）からの推移

セゾン投信の11月の NEWS LETTER が掲載されたのだが、気になる記載があった。 「上昇相場で残念な現象が」と表して、解約増加を伝えているのだ。「最高値を更新し ていたのを待っていたかの如き、一斉解約」「りかく」と表現されているのだが、理解半分、違和感半分というのが、正直な印象である。 確かに評価額が最高値となれば、株価の高騰に警戒を鳴らす指摘もでている中、解約が増加するのは、ごもっともなのだが、私の抱く違和感は「はたしてそれだけの理由なのだろうか」ということだ。 セゾン投信の両ファンドは、株価高騰によって最高値を更新したが、基準価格が飛び抜けて跳ね上がったわけではない。2015年など過去に何度もあった程度の上昇率だ。 ようするに、利益確保の以外の解約理由があって、それはもしかしたら、セゾン投信から他の投信への乗り換え組がいるのではないだろうか。という想像である。 バッサリ言ってしまえば、セゾン投信のファンドより良いと判断したファンドへ資金流出が始まっているのではないだろうか。 「セゾン・バンガード・グローバルバランスファンド」は今や低コストではない。さらなる低コストのファンドが次々と誕生し、ついにVTに投資する「楽天・全世界株式インデックス･ファンド」が出てきてしまった。セゾン投信は、つみたてNISAへの取り組みを全面に出しているが、大手ネット証券の取り扱いファンド数・ポイント還元などのサービス面では勝てない。そういった理由が解約増加に繋がっているのではないかと思う。 セゾン投信の両ファンド「セゾン・バンガード・グローバルバランスファンド」「セゾン資産形成の達人ファンド」は素晴らしいファンドである。理念も共感できる。しかしながら「ベストなファンドか？」と問われるとYESと言えなくなってきている。 セゾン投信がこれからも支持され続ける為には信託報酬を下げる必要があると思う。今年信託報酬の値下げを実施したが、その下げ率は微々たるものだった。会社として存続していくための限界にきているのだろう。多数のファンドを擁する 大手証券会社のような値下げ合戦ができないとなれば、信託報酬を下げに対応できるよう、 ファンドを大きくしなければならないと思う。 直販で「ひふみ投信」と運用するレオスが「ひふみプラス」を生みだしネット証券などに販路を広げ、その運...

セゾン投信直販以外で「セゾン・バンガード・グローバルバランスファンド」、「セゾン資産形 成の達人ファンド」が購入できるようになるとのこと。 つみたて NISA 取扱いスタートのお知らせ  ～つみたて NISA における新たなパートナーの決定～  とりあえず 足利銀行 ふくおかフィナンシャルグループ（福岡銀行、熊本銀行、親和銀行） 横浜銀行 での購入が可能になるようだ。 セゾンの両ファンドは、直販以外での取り扱いは、ゆうちょ銀行だけだったので、選択肢が増えたことはうれしいが、正直まだまだ使い勝手が悪いと思う。多くの積み立て投資家が使っているネット証券で取り扱いがないからだ。 個人的に、個人型確定拠出年金サービス(iDeCo)で、楽天証券がセゾン投信の両ファンドを採用した経緯から、つみたてNISAでも…と期待していた。 現時点でセゾン投信のファンドの採用を発表しているネット証券はない。楽天証券、マネックス証券など未発表のところもあり、それらの発表を待ってから、2018年つみたてNISA口座の開設をしようと思っている。 「セゾン・バンガード・グローバルバランスファンド」は次々と生まれてくる低コストのインデックスファンドの陰に隠れてしまったが、「セゾン資産形成の達人ファンド」は、つみたてのNISA対象ファンドに、全世界を投資対象としたアクティブファンド数が少なく貴重な存在であり、使い勝手の良い、ネット証券で採用されて欲しい。